9 اتجاهات رئيسية تشكل استراتيجيات المستثمر العقاري للسنوات القليلة القادمة »نمط الإقامة
وفقًا لدراسة عالمية أجرتها CBRE ، أصبحت ESG (الاستثمار المسؤول) ذات أهمية متزايدة للمستثمرين في جميع أنحاء العالم. أجرت الشركة دراسة استقصائية عالمية عن توجهات المستثمرين في عام 2021. ما هي الاتجاهات الأخرى التي ستشكل استراتيجيات المستثمرين في السنوات القادمة؟
استبيان نوايا المستثمر العالمي لعام 2021 بواسطة CBREأظهرت شركة استشارات عقارية دولية رائدة ، انتعاشًا إيجابيًا من الركود الناجم عن الوباء في أسواق الاستثمار العقاري التجاري العالمي. وفقًا لتوقعات CBRE ، قد يصل نمو الحجم العالمي للاستثمارات العقارية بحلول نهاية عام 2021 إلى 15-20 ٪.
فيما يلي 9 اتجاهات رئيسية ستشكل استراتيجيات المستثمرين للسنوات القليلة القادمة.
- سيزداد الاستثمار في العقارات المكتبية مع عودة الموظفين إلى المكتب.
يتوقع حوالي نصف المستجيبين من المناطق الثلاث انخفاضًا طفيفًا في الطلب على المساحات المكتبية خلال السنوات الثلاث المقبلة. المستثمرون الأمريكيون أقل تفاؤلاً حيث يعتقد الكثيرون أن العمل عن بعد سيصبح اتجاهاً طويل الأمد. المستثمرون الأكثر تفاؤلاً هم من منطقة آسيا والمحيط الهادئ: قال 14٪ ممن شملهم الاستطلاع إنهم يتوقعون زيادة في الطلب على المساحات المكتبية ، مدفوعة بنمو قطاع الخدمات والقيود المفروضة على العمل عن بعد من قبل أرباب العمل.
بدأت الشركات تشهد انخفاضًا في الإنتاجية عن بُعد ، الأمر الذي يغير تدريجياً موقفها تجاه المكتب. مع زيادة ثقة الموظف في مكان عمل آمن بسبب ارتفاع معدلات التطعيم ، سنشهد زيادة في العائد إلى المكتب ، مما سيحفز الاستثمار في هذا القطاع.
- تعتبر وسائل الراحة التي تدعم صحة وسلامة الموظفين في المباني شروطًا مهمة لاتخاذ قرارات الاستثمار.
لقد زاد الوباء من اهتمام المستثمرين بضمان صحة وسلامة المستأجرين العائدين إلى العمل في المكاتب بعد الوباء. وبالتالي ، عند تقييم الأشياء الاستثمارية ، يتم إيلاء المزيد والمزيد من الاهتمام لخصائص المباني مثل أنظمة الطاقة وجودة تنقية الهواء.
أدى النهج الجديد لتقييم الأصول إلى اتجاهات طلب الاستثمار متعدد الاتجاهات: استمرار الاهتمام الكبير بالأصول عالية الجودة في مناطق الأعمال المركزية التي توفر تدفقات دخل طويلة الأجل ، وانخفاض الاهتمام بالعقارات ذات التدفقات النقدية للدخل الأقصر ، الأمر الذي يتطلب المزيد من التركيز. إدارة الأصول.
- المستثمرون على استعداد لتكييف العقارات مع متطلبات المستأجرين والمشترين.
يؤثر هذا الاتجاه بشكل كبير على تقييم المخاطر عند اتخاذ القرارات بشأن منح قرض. قد يكون السيناريو الأكثر موثوقية وأسرع من حيث التنفيذ هنا هو الشراء بدون ائتمان لحلول جاهزة مثل منازل في تركيا، على سبيل المثال ، أو مناطق جذابة أخرى.
- يعزز المستثمرون جاذبية المكتب من خلال تقديم حلول وخدمات مرنة.
مع استمرار الصناعة في إعادة التفكير في مستقبل العمل المكتبي وكيف سيؤثر ذلك على الطلب ، يكثف أصحاب العقارات والمستثمرون في جميع أنحاء العالم جهودهم لإعادة الموظفين إلى العمل ، مما يجعل العقارات المكتبية أكثر جاذبية. إلى جانب توفير مساحة مكتبية مرنة ، تتضمن استراتيجيات الاحتفاظ بالمستأجرين الشائعة تقديم تطبيقات الأجهزة المحمولة للمستأجرين ، وتحسين جودة الهواء الداخلي ، وزيادة الإحساس بالانتماء للمجتمع بين المستأجرين.
- تؤثر الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات (ESG) بشكل كبير على عملية صنع القرار.
التطبيق الخاص ب الإدارة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات المعايير هي الأكثر شيوعًا بين الصناديق العقارية وصناديق التقاعد ومديري الاستثمار.
ESG هو عامل مهم بشكل متزايد لمديري الصناديق لجذب رؤوس أموال جديدة من المستثمرين ووضعها. من المرجح أيضًا أن يهتم المستأجرون بهذه الأصول لجذب المواهب والاحتفاظ بها.
- سيتم تقديم الأصول منخفضة الأداء تدريجياً بخصومات كبيرة.
سيحدث هذا مع سعي المزيد والمزيد من المستثمرين لجمع أكبر قدر ممكن من البيانات البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات للممتلكات التي تم الحصول عليها.
- المستثمرون على استعداد لتحمل المخاطر بحثًا عن عوائد أعلى.
كشفت دراسة استقصائية للمستثمرين من CBRE عن الاهتمام بفئات الأصول البديلة. أبدى المستثمرون اهتمامًا أكبر بمراكز البيانات والمستودعات متعددة درجات الحرارة والعيش المشترك في عام 2020 مقارنة بعام 2019. وتُظهر مفاوضات CBRE مع المستثمرين أن سعيهم لتنويع محفظتهم يغذي الطلب المتزايد على الأصول البديلة في جميع أنحاء العالم.
في الأمريكتين ، تشهد CBRE مزيدًا من الاستثمار في قطاعات العقارات البديلة. أثبت إسكان الطلاب أنه أكثر مرونة مما كان متوقعًا في بداية الوباء ، كما أن اهتمام المستثمرين بالتخزين الذاتي في ازدياد.
في جميع أنحاء أوروبا ، تجتذب مرافق الرعاية الصحية ومراكز البيانات طلب المستثمرين العالميين. من المتوقع أن يستمر الطلب على Datacenter في النمو طوال عام 2021 ، مع وجود فائزين واضحين في المدن الكبرى في جميع أنحاء أوروبا والشرق الأوسط ومنطقة إفريقيا.
- تجذب العقارات العاملة رأس المال ولكنها تتطلب إدارة معقدة حتى تكون ناجحة.
على الرغم من ارتفاع الطلب على الأصول البديلة ، هناك عدد من المخاطر على المستثمرين. العديد من فئات الأصول هذه جديدة نسبيًا ، لذلك في هذه المرحلة ، لا توجد معلومات كافية مقارنة بقطاعات العقارات التقليدية.
في حالة الأصول البديلة ، التي غالبًا ما تنطوي على نفقات تشغيل ، يجب على المستثمرين التفكير فيما إذا كانوا يريدون المخاطرة بعائدات عالية محتملة أو يفضلون الاستثمار في قطاعات العقارات التقليدية ذات التقلبات الأقل ، ولكن مع عقود الإيجار طويلة الأجل.
مع نضوج فئات الأصول البديلة ، سيستمر الاتجاه نحو قطاعات العقارات هذه في اكتساب الزخم.
- استرداد الاستثمارات في فئات الأصول الأكثر تضررا.
ستكتسب مراكز التسوق شعبية في أوروبا مرة أخرى. ومن العوامل المشجعة الإضافية في الأشهر الأخيرة الرغبة المتزايدة لدى بعض البنوك في توفير التمويل لممتلكات التجزئة.
تشهد منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا انتعاشًا في الطلب على الاستثمار في الفنادق ، ولكن مع تغيير ملحوظ في تكوين المشترين. هناك عدد كبير من المستثمرين من القطاع الخاص على استعداد للاستثمار في أصول فنادق عائلية طويلة الأجل ونادرًا ما يتم عرضها للبيع. يركز مستثمرو الضيافة على الأسواق التي تتوفر فيها خصومات كبيرة.
تشهد منطقة آسيا والمحيط الهادئ انتعاشًا كبيرًا في الطلب على الأصول الفندقية ، مدعومًا بثقة المستثمرين في أنه سيتم تحرير الطلب المكبوت على السفر مع تخفيف قيود السفر.
استنتاج
تنعكس الاتجاهات العالمية في استراتيجيات المستثمرين في الأسواق الوطنية. بطبيعة الحال ، فإن النشاط الاستثماري في سوق العقارات المكتبية مقيد بعامل الحفاظ على تنسيق العمل عن بعد ، بينما نرى أن اهتمام المستثمرين بهذا القطاع قد عاد بالفعل.
هناك أيضًا اهتمام متجدد بتداول الأصول من قبل المستثمرين ذوي الخبرة في هذا القطاع. على الرغم من تعزيز الاتجاه العالمي للاستثمارات في قطاعات بديلة من العقارات ، في بعض المناطق ، يكون النشاط الاستثماري في هذه العقارات عند مستوى منخفض بسبب محدودية العرض ، وغالبًا ما يكون هناك منتج عالي الجودة. هذا هو المكبح الرئيسي لتطوير قطاع العقارات البديلة.
أصبح الامتثال لمبادئ الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية مهمًا بشكل متزايد للمستثمرين في البلدان النامية. هناك سبب للاعتقاد بأن التركيز على الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية سيستمر في النمو ، وبمرور الوقت ، سيصبح هذا ممارسة عادية لإدارة الأصول.